风险传染效应在牛市、熊市中的异化现象——来自A+H双重上市公司的证据
文献类型：期刊
作者：李勇[1]
机构：[1]华南师范大学数学科学学院
[2]中国人民大学博士后流动站招商银行博士后科研工作站
年：2008
期刊名称：金融发展研究
期：11
页码范围：62-65
增刊：增刊
语言：中文
ISSN：1674-2265
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_jnjr200811018.aspx
DOI：10.3969/j.issn.1674-2265.2008.11.018
基金：国家自然科学基金青年项目; 广东省自然学基金博士启动项目
关键词：风险传染效应 异化现象 A+H 向量GARCH
摘要：本文基于向量GARCH模型,对双重上市公司A股与H股在不同市场环境下的风险传染效应进行了实证研究.研究表明,风险传染效应在牛市、熊市中存在着异化现象.在牛市阶段,A股对H股存在单向的风险传染效应;而在熊市阶段,A股与H股之间存在双向的风险传染效应,其中H股对A股的风险传染效应更加强烈.对风险传染效应的异化现象试着给出了解释原因并提出政策建议.
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