证券公司风险监管制度有效性的实证研究
外文标题：An Empirical Study on Effectiveness of Risks Regulatory System for Securities Firms
文献类型：期刊
作者：张怡[1]
机构：[1]中国人民大学商学院会计系 北京100872
年：2008
期刊名称：审计与经济研究
卷：23
期：1
页码范围：87-92
增刊：增刊
收录情况：中文核心期刊要目总览
所属部门：商学院
语言：中文
ISSN：1004-4833
链接地址：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_sjyjjyj200801018.aspx
关键词：证券公司 资本充足性 市场风险 标准法 内部模型法 VaR
摘要：按照国际清算银行(BIS)颁布的新资本充足率规范,以49个中国证券公司实际自营投资组合为样本、采用基于VaR的内部模型法,估算各证券公司自营投资的市场风险和应计提资本,并以之检验中国证券公司新老资本监管制度的有效性.实证结果显示:改革后的2006版资本监管制度比老制度有所改善,但对风险的反映不如内部模型法准确,中国监管制度改革的方向应是采用内部模型法.因主要品种风险调整比例设置偏低,新制度平均低估证券公司自营风险29%,建议监管规则调整上海180指数股票、ST类股票、基金、企业债、可转债等品种的风险调整比例.
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